أحد المعالم الرائعة في الرأسمالية المالية كانت عملية أمولة الاقتصاد ، حيث أسهم الشركة وسوق الدين و أصبحت المضاربات سلعًا تحكمها قوانين السوق ، مثل المنافسة الحرة و ال قانون العرض والطلب. الأزمة المالية ، بدورها ، هي ظهور مشاكل خطيرة وهيكلية في هذا منطق النظام.
الأزمة المالية العالمية وبالتحديد تلك التي بدأت في عام 2008 في سوق العقارات الأمريكية والتي انتشرت حول العالم على مر السنين كانت الأزمة التالية ، التي أثرت بشكل رئيسي على أوروبا ، هي أزمة المضاربة ، حيث فقدت الديون والسندات القائمة على المضاربة فجأةً قيمتها. القيمة. لفهم جميع الخطوات في هذه العملية ، من الضروري أولاً فهم انهيار قطاع العقارات الأمريكي ، المعروف باسم أزمة 2008.
أزمة 2008
على الرغم من أنه يُنظر إليها عمومًا على أنها أزمة اندلعت في عام 2008 ، إلا أنها بدأت في عام 2007 ، كما حدث عندما بدأ سوق الإسكان في الولايات المتحدة في الانهيار من حيث التقييم ، أي أن سعر العقارات في الولايات المتحدة كان ينخفض بشكل حاد ، والذي كان قد بدأ له تأثير مضاعف في جميع أنحاء اقتصاد.
بدأ كل شيء لأنه في عام 2001 ، بهدف تعزيز ديناميكيات الاستهلاك والسوق ، الحكومة بدأ الأمريكيون في تقديم المزيد من الائتمان وخفض الفائدة وتشجيع القروض الأمور المالية. اكتسب هذا الإجراء نسبة كبيرة في سوق العقارات ، حيث أنه مع توفر المزيد من الائتمانات والقروض بفائدة منخفضة ، فإن بدأ الناس في الاستثمار في العقارات ، ولكن ليس بالضرورة أن يعيشوا ، ولكن ببساطة للبيع بسعر أعلى في وقت لاحق والحصول على ربح. هذا ما نسميه
المضاربة العقارية.مع وجود الكثير من الأشخاص الذين يتطلعون إلى شراء منزل ، فلا عجب في ارتفاع سعرهم. في غضون سنوات قليلة ، كان من الممكن شراء منزل جديد فقط مع المضاربة على العقار السابق ، كانت صفقة ممتازة. مع هذا ، توسع سوق الرهن العقاري وتم منح قروض لشراء المنازل مع المنزل نفسه كضمان. في النهاية ، كان من الأفضل عدم دفع الرهن العقاري ، حيث سيُترك للمقرض أصل يزداد سعره فأكثر وبالتالي يتم تقييمه.
بدأت العديد من الشركات في شراء هذه الرهون العقارية من البنوك وتداولها في السوق كما لو كانت سلعة مشتركة. اشتهرت اثنتان من هذه الشركات لاحقًا بهذا: والدة فاني و ال فريدي ماك. اشتروا ديون الرهن العقاري للبنوك (تسمى subprimes أو "الاعتمادات السيئة") لتحقيق ربح سريع عليها من خلال تداولها أو حتى تلقي مدفوعات عن تلك الديون.
مع إثارة سوق الإسكان ، تم بناء المزيد والمزيد من المنازل وتم منح القروض حتى للأسر ذات الدخل المنخفض دون أي نوع من الضمان. مع توفر المزيد من المنازل ، كان الاتجاه هو الانخفاض في أسعارها ، أي انخفاض قيمة العملة ، مما تسبب كانت الأرباح أقل أو حدثت خسائر ، والتي تفاقمت بسبب حالات التخلف عن السداد المختلفة في الرهون العقارية. وهكذا ، تراجعت قيم العقارات في عام 2007 وخاصة في عام 2008 ، مما أدى إلى انتشار الأزمة. ال والدة فاني و ال فريدي ماك أفلس في نفس العام ، وذهب معه العديد من البنوك ، مع التركيز على ليمان براذرز.
الأزمة الاقتصادية الأوروبية
من المتفق عليه عمليا أن الأزمة في أوروبا ، وخاصة في منطقة اليورو ، ليست أكثر من امتداد لأزمة الإسكان الأمريكية لعام 2008. والسبب في ذلك بسيط: العولمة. ما حدث هو أن subprimes تم تداولها في جميع أنحاء العالم ، بمشاركة مستثمرين من البلدان المتقدمة بشكل رئيسي ، مع التركيز على الاتحاد الأوروبي. مع انهيار السوق ، تأثر أيضًا هؤلاء المستثمرون وكل ما يعتمد عليهم.
لمنع البنوك من الانهيار ، أنفقت العديد من الحكومات الكثير لإنقاذها وتجنب ركود أكثر حدة ، الأمر الذي أدى إلى زيادة الدين العام والعجز في هذه الدول ، مما زاد من مخاطر التخلف عن سداد الديون من قبل الكثيرين الحكومات. بعض هؤلاء ، على وجه الخصوص ، عاشوا في وضع أكثر خطورة ، كانوا ما يسمى PIIGS (البرتغال وأيرلندا وإيطاليا واليونان وإسبانيا) ، وهو اختصار يشير إلى كلمة "خنازير" (الخنازير، باللغة الإنجليزية).
وماذا يفعل البلد عندما يكون في حالة دين والاقتصاد في حالة ركود؟ المزيد من الديون! تم الحصول على قروض من صندوق النقد الدولي والبنك الدولي والاتحاد الأوروبي ، والتي طالبت ، من ناحية أخرى ، بتخفيضات في الإنفاق على القطاع العام ، وخفض الأجور وخفض الاستثمارات. كانت المشكلة أن هذا أدى إلى مزيد من الركود الاقتصادي ، حيث أصبح السوق الاستهلاكية أقل نشاطًا وتناقصت الأرباح ، مما أدى إلى تفاقم الوضع. يضاف إلى كل ذلك إضرابات واحتجاجات الأهالي الذين لم يقبلوا بالإجراءات التي فرضتها المنظمات الدولية ، حسب تسميتها متاحف نمساوية. في إسبانيا ، على سبيل المثال ، ارتفعت البطالة بشكل حاد من عام 2011 فصاعدًا.
وبنفس الطريقة ، عانت الولايات المتحدة أيضًا من زيادة الديون ، مما أجبر البلاد حتى على رفع سقف الدين العام ، مما أدى إلى نقاش كبير السياسة المتعلقة بالموافقة على هذا القرار والتي ، إذا لم تتم الموافقة عليها ، ستولد تقصيرًا كبيرًا من قبل حكومة الولايات المتحدة ، ومن ثم نعم ، أزمة عالمية لا مثيل لها سيحدث. في هذه الحالة ، سيكون هناك الآلاف من الدائنين الذين يراهنون على السفن! لحسن الحظ ، تم تمرير القرار ، وتحاول الولايات المتحدة (ودول أخرى) حاليًا توسيع فرص العمل والاستثمار في الاقتصاد.
الغريب أن هذه الأزمة أثرت ، إلى حد كبير ، على البلدان المتقدمة والمتخلفة الأكثر اعتمادا. شعرت ما يسمى بـ "الاقتصادات الناشئة" ، مثل البرازيل وروسيا والصين ، على نطاقات أصغر هذه الآثار ، إلى حد كبير بسبب الأموال الاحتياطية العالية والاستثمارات التي تمت مع هذه الأموال أموال. بالإضافة إلى ذلك ، تمكنت هذه البلدان من زيادة فرص العمل وأداء أسواقها الاستهلاكية الكبيرة ، وبالتالي تعزيز اقتصاداتها الداخلية. لكن الأزمة لم تنته بعد والرعاية لا تكفي!
بواسطتي رودولفو ألفيس بينا
مصدر: مدرسة البرازيل - https://brasilescola.uol.com.br/geografia/crise-financeira-global.htm